Trump cuestionó la política de la Reserva Federal, el análisis de las tendencias a corto plazo de oro, plata, petróleo crudo y divisas el 28 de abril

Global Market Review

1. Condiciones del mercado europeo y estadounidense

Los tres principales futuros de índice de acciones de EE. UU. Cayeron. Los futuros de Dow cayeron 0.06%, los futuros S&P 500 cayeron 0.12%y los futuros de NASDAQ cayeron un 0.07%. El índice Dax alemán aumentó un 0,52%, el índice FTSE 100 del Reino Unido aumentó un 0,11%, el índice CAC40 francés aumentó un 0,72%y el índice European Stoke 50 aumentó un 0,50%.

2. Interpretación de noticias del mercado

Trump cuestionó la política de la Fed, y las fluctuaciones del mercado de bonos de EE. UU.

⑴ Estrategista de tasas de interés del Grupo Internacional de los Estados Unidos señaló que las dudas de Trump sobre la política de la Fed no son beneficiosos para los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a largo plazo. Trump criticó a la Fed por un ritmo lento de recortes de tarifas, pero es poco probable que elimine a Powell de su puesto xmtraders.como presidente de la Fed.

Los analistas estratégicos creen que Trump aún nombrará a un nuevo presidente de la Fed después de que el término de Powell termine en mayo de 2026.

⑶ El mercado del Tesoro de los Estados Unidos experimentó fluctuaciones agudas en abril, pero parece haberse estabilizado en la actualidad. Los datos de TradeWeb muestran que el rendimiento del Tesoro de los EE. UU. A 10 años cayó 1 punto básico al 4.256%.

⑷ Los datos de la Bolsa de Valores de Londres muestran que los inversores del mercado monetario han digerido xmtraders.completamente las expectativas de un recorte de tarifas en julio y creen que también existe la posibilidad de un recorte de tarifas en junio.

El riesgo de recesión global ha aumentado debido al impacto de los aranceles estadounidenses

. Las previsiones de crecimiento global se han reducido del 3.0% al 2.7%, la base monetaria internacionalEl pronóstico de IMK es ligeramente más alto, con 2.8%.

⑵ El presidente de los Estados Unidos, Trump, impuso aranceles a todos los bienes importados, desencadenando agitación en los mercados financieros, lo que provoca que billones de dólares en acciones se evaporen y demuestre la confianza de los inversores en los activos de los Estados Unidos.

⑶ La encuesta muestra que el 92% de los economistas creen que el impacto de los aranceles en el sentimiento xmtraders.comercial es "negativo", mientras que solo el 8% cree que es "neutral". Las empresas globales han reducido sus expectativas de ingresos debido a una mayor incertidumbre y altas tarifas de productos básicos.

⑷ En el pronóstico de crecimiento global de 2025, la mediana de 28 de las 48 economías fue degradada. Se espera que China y Rusia crezcan un 4,5% y 1.7% respectivamente, superando a los Estados Unidos. Los pronósticos de crecimiento de México y Canadá se redujeron significativamente, hasta 0.2% y 1.2% respectivamente.

⑸ La expectativa de crecimiento en 2026 también muestra una tendencia similar, lo que indica que la tendencia a la baja de las expectativas de crecimiento desencadenadas por los aranceles es difícil de revertir. El 60% de los economistas creen que el riesgo de recesión global este año es "alto" o "muy alto".

⑹ Los esfuerzos del banco central para frenar la inflación a través de rápidos aumentos de tasas de interés en los últimos años también se han visto obstaculizados por las políticas arancelarias. Los aranceles se consideran inflacionarios y pueden tener un impacto negativo en los ingresos y la demanda reales.

⑺ Más del 65% de los principales bancos centrales se espera que no cumplan con los objetivos de inflación este año, y esta proporción caerá ligeramente el próximo año.

El número de personas desempleadas en Francia aumentó significativamente a principios de año

⑴ El número de personas desempleadas en Francia aumentó significativamente en los primeros tres meses de 2025, lo que refleja que las preocupaciones sobre los aranceles xmtraders.comerciales han exacerbado la presión económica interna. Según los datos de Francetravail, la plataforma de servicio de empleo francés, el número de personas desempleadas superó los 3.4 millones de enero a marzo, un aumento del 8,7% del cuarto trimestre del año pasado.

⑵ Entre personas menores de 25 años, el número de personas desempleadas se elevó en más del 34%, mostrando la vulnerabilidad del mercado laboral joven.

⑶ Los signos de desaceleración en el mercado laboral de Francia aparecen en paralelo con la creciente incertidumbre que enfrenta las empresas. El plan de tarifas xmtraders.comerciales de EE. UU. Exacerba aún más la incertidumbre política y económica de Francia xmtraders.como la segunda economía más grande en la zona euro.

⑷ Grandes empleadores xmtraders.como el minorista Auchan y el fabricante de neumáticos Michelin han dicho que tendrán que reducir su fuerza laboral debido al deterioro de las condiciones económicas.

Los rendimientos de los bondas del Tesoro de la Eurozona aumentaron ligeramente, y el mercado estaba esperando datos económicos

⑴eurozone Los rendimientos del bono del Tesoro aumentaron ligeramente el lunes ya que las noticias sobre los aranceles estadounidenses estaban temporalmente tranquilos, y los inversores esperaban la orientación de dirección para los datos económicos publicados a finales de esta semana.

⑵ El rendimiento alemán de bono del tesoro a 10 años aumentó 3.5 puntos básicos a 2.5%, pero todavía está cerca del extremo inferior del rango reciente. El gobierno alemán anunció un aumento significativo en los planes de préstamos y gastos, lo que impulsó el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años a aproximadamente el 2.9%.

⑶ El ministro de finanzas alemán, Jorg Kukis, dijo en una carta que Alemania ha solicitado a la xmtraders.comisión Europea por exención de restricciones de préstamos de la UE para aumentar el gasto de defensa en los próximos años.

⑷ Estados Unidos anunciará la inflación de PCE y GD esta semanaP Datos (miércoles) y datos de empleo no agrícolas de abril (viernes). Los inversores observarán si estos datos muestran el shock económico de los aranceles, aunque los datos de esta semana pueden ser demasiado tempranos.

⑸ Actualmente, el mercado espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión de la próxima semana, pero la probabilidad de un recorte básico de 25 puntos en junio es de aproximadamente dos tercios. Si los datos de esta semana sugieren un empeoramiento del mercado laboral, el mercado estará más cerca de las expectativas xmtraders.completas para un recorte de tarifas en junio.

⑹europe, España liberará datos de inflación este martes, y Alemania, Francia e Italia también publicarán datos relevantes el miércoles. Si estos datos cumplen con las expectativas, fortalecerán aún más las expectativas del mercado de que el BCE continuará reduciendo las tasas de interés para apoyar a la economía.

El rendimiento en el bono gubernamental de 10 años de Italia aumentó en 2 puntos básicos a 3.61%, mientras que el rendimiento en el bono gubernamental de 2 años de Alemania aumentó en 1 punto básico a 1.75%.

Los costos de intercambio de incumplimiento crediticio de Europa han disminuido, y el mercado es optimista sobre las perspectivas xmtraders.comerciales

⑴ A medida que aumenta el optimismo de los inversores sobre la perspectiva xmtraders.comercial, el costo de usar los swaps (CDS) de incumplimiento de crédito para asegurar el crédito euro está disminuyendo. Russ Mold, director de inversión en Ajbell, señaló en un informe que el mercado respondió positivamente a los signos de facilitar el punto muerto de tarifas.

⑵ Según los datos de inteligencia de mercado global de S&P, el índice de crossover ITRAXXEUROPE, que rastrea los swaps de incumplimiento de crédito de bonos euro, cayó 2 puntos básicos a 339 puntos básicos.

U.S. Las expectativas de inflación del consumidor se disparan, y la Reserva Federal enfrentan desafíos

⑴u.s. Las expectativas de inflación a largo plazo de los consumidores han aumentado bruscamente por segundo mes consecutivo, y es poco probable que esta tendencia sea una anomalía aleatoria o un error de medición. Los resultados de la encuesta de la Universidad de Michigan muestran que las expectativas de inflación de los consumidores en los Estados Unidos han aumentado significativamente, en marcado contraste con el aumento moderado de la inflación durante el período post-epidémico en 2021/22. Ulrich Leuchtmann, jefe de divisas e investigación de productos básicos en Deutsche Bank, señaló que las expectativas de inflación son uno de los principales impulsores de la inflación.

⑵if Las expectativas de inflación continúan aumentando, la Reserva Federal les resultará difícil ignorar el choque de inflación causado por los aranceles. Cuando las expectativas de inflación a largo plazo son altas, la inflación puede aumentar aún más si la Fed no actúa. Leuchtmann enfatizó que cuanto más tarde interviene la Fed, mayor será el dolor de las medidas posteriores.

⑶ La semana pasada, el director de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que la Fed debería tasas de interés clave más bajas si los aranceles estadounidenses conducen a un mayor desempleo (cree que es después de julio). Sin embargo, si las expectativas de inflación aumentan simultáneamente, esta decisión se volverá más xmtraders.compleja. Waller y sus colegas deben sopesar si aceptar la alta tasa de desempleo actual o el empeoramiento del riesgo en el futuro.

⑷ Los indicadores del mercado basados ​​en las expectativas de inflación no mostraron la misma tendencia ascendente que las encuestas de consumidores, sino que disminuyeron ligeramente al xmtraders.comienzo del caos tarifa. Esto muestra que el mercado cree que la Fed controlará la inflación a largo plazo, mientras que los consumidores gobernarán la inflación antes.Jing estaba aún más preocupado.

La disminución en las ventas minoristas en el Reino Unido se redujo, pero la perspectiva sigue siendo sombría

⑴ La disminución en las ventas minoristas en el Reino Unido en abril fue la más pequeña desde octubre del año pasado, pero los minoristas esperan que la situación empeore en mayo. Una encuesta mensual realizada por la Federación de la Industria Británica (CBI) mostró que las ventas minoristas en abril cayeron un 8% del mismo período del año pasado, una mejora de -41% en marzo.

⑵CBI espera que las ventas minoristas caigan aún más en mayo, con el índice de ventas esperado a -33, el nivel más bajo en más de un año.

Martin Sartorius, economista jefe de CCLI, señaló que a pesar de una desaceleración en las ventas minoristas en abril, las empresas siguen siendo pesimistas sobre las perspectivas, principalmente afectadas por las medidas presupuestarias de otoño, continuaron la débil confianza del consumidor y la incertidumbre económica global.

Los datos oficiales de la semana de la semana mostraron un crecimiento inesperado en las ventas minoristas en el Reino Unido en marzo, pero el aumento del gasto en el hogar y las fricciones xmtraders.comerciales han aumentado las preocupaciones sobre el crecimiento económico y la debilitada confianza del consumidor.

⑸CBI también declaró que las ventas al por mayor en abril cayeron al ritmo más rápido desde enero de 2021 y se espera que disminuyan aún más en mayo.

3. Tendencias de los principales pares de divisas en la Bolsa de Nueva York antes de la Bolsa de Nueva York

Euro/USD: a partir de 20:20 Tiempo de Beijing, el Euro/USD aumentó, y ahora está en 1.1360, un aumento del 0.00%. Antes de la bolsa de valores de Nueva York, después de que el euro y el dólar estadounidense alcanzaron los niveles de sobrecompra, continuaron operando por debajo del EMA50 bajo la ola de corrección del mercado Bear. Además, las señales negativas xmtraders.comenzaron a aparecer en (RSI), y el nivel intradía cayó.

GBP/USD: a partir de 20:20 Tiempo de Beijing, GBP/USD Rose, ahora a 1.3344, un aumento de 0.23%. Antes de Nueva York, los precios de GBPUSD cayeron en el xmtraders.comercio intradía reciente para probar el apoyo de su EMA50, que proporciona estabilidad temporal a medida que dominan las ondas de corrección de osos a corto plazo.

Gold spot: a partir de 20:20 el tiempo de Beijing, el oro spot cayó, ahora en 3295.98, una caída de 0.61%. Antes de Nueva York, los precios del oro cayeron en el último día de negociación, y la presión negativa por el xmtraders.comercio por debajo del EMA50 continuó debido a la ruptura de la línea de tendencias ligeramente alcista a corto plazo, que fue una xmtraders.combinación de oro descargó con éxito algunas condiciones de sobrevendido a través de (RSI) en el xmtraders.comercio previo, señalando el xmtraders.comienzo de los señales de superposición negativas que podrían fortalecer el escenario negativo.

Spot Silver: a partir de 20:20 Beijing Time, Spot Silver cayó y ahora está en 33.005.La disminución fue del 0,15%. Antes de la Bolsa de Nueva York, después de confiar en el apoyo de EMA50, los precios de la plata obtuvieron cierto apoyo en el xmtraders.comercio intraiminado reciente y xmtraders.comenzaron a formar una divergencia positiva (RSI). Después de alcanzar un nivel de sobreventa exagerado en xmtraders.comparación con la tendencia de los precios, esto ayuda a que el precio aumente en el nivel intradía con la aparición de señales positivas. Aprovechando este impulso, se ve afectado al romper la línea de tendencia de corrección alcista a corto plazo.

Mercado de petróleo crudo: a partir de 20:20 el tiempo de Beijing, el aceite estadounidense cayó, ahora en 62.940, una caída de 0.13%. Antes de la Bolsa de Nueva York, los precios del petróleo crudo cayeron en el último día de negociación, y fue acompañado por una gran línea de tendencias de oso a corto plazo. A medida que xmtraders.comenzaron a aparecer señales negativas (RSI), después de ingresar al nivel de sobrecarga, confiando en su apoyo EMA50 para apoyar el precio para moverse hacia el presente.

4. Vista institucional

Mitsubishi UF: incluso si el Banco de Japón es cauteloso acerca de los aumentos de tasas de interés, el yen aún puede fortalecer

Mitsubishi UF Leehardman, dijo en un informe de que incluso si el banco de Japón es cauteloso acerca de los caminatas de tasas de interés adicionales en su reunión el jueves, el yeño todavía tiene espacio para la apreciación. En vista de los aranceles de EE. UU. Impuestos, se espera que el Banco de Japón disminuya su crecimiento económico y las expectativas de inflación central este año. Sin embargo, estos pronósticos aún deben mostrar que la inflación aún abordará los niveles objetivo en el próximo año fiscal, anunciando más aumentos de tasas. La desaceleración en el crecimiento económico global provocará otros bancos centrales importantes, incluida la Reserva Federal, a reducir aún más las tasas de interés y continuar reduciendo las diferencias de rendimiento con Japón, por lo que el yen puede fortalecerse aún más.

Banco internacional holandés: la política de cuestionamiento de la alimentación de Trump no es buena para los bonos del Tesoro de los Estados Unidos

El estratega de tasas de interés del Banco Internacional Holandés dijo en un informe que las recientes dudas del presidente de los Estados Unidos sobre la política de la Fed no han ayudado a los bonos de tesorería a largo plazo. La eliminación del presidente de la Fed, Powell, parece estar fuera del alcance de la discusión, pero Trump criticó a la Fed por un ritmo lento de recortes de tarifas. Además, los estrategas dicen que Trump designará a un nuevo presidente cuando el término de Powell termine en mayo de 2026. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos pasaron por una fase muy volátil en abril, aunque parecen estar estabilizadas ahora. Según TradeWeb, el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años cayó 1 punto básico al 4.256%. Los datos de LSEG muestran que los mercados monetarios muestran que los inversores han digerido por xmtraders.completo el recorte de tasas de EE. UU. En julio, y también es posible reducir las tasas de interés en junio.

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