Indicateurs de risque de crédit américain Sauter, analyse des tendances à court terme de l'or au comptant, de l'argent, du pétrole brut et des devises le 4 avril

Revue du marché mondial

1. Tendances du marché européen et américain

Les trois principaux contrats à terme sur actions américains continuent de baisser, Dow Futures, NASDAQ 100 Index Futures et S&P 500 Index Futures ont tous chuté de plus de 3%. Parmi eux, les contrats à terme sur le NASDAQ 100 ont chuté de 20% de ses sommets historiques. Les actions européennes ont chuté rapidement, l'indice Dax allemand en chantant de 5,00% pendant la journée, l'indice français du CAC40 chuté de 4,5%, l'indice italien FTSE MIB en baisse de 7% et l'indice IBEX35 espagnol en baisse de 6%.

2. Interprétation des nouvelles du marché

L'indicateur de risque de crédit américain a bondi à la plus forte augmentation depuis que la crise bancaire régionale

alors que les préoccupations tarifaires continuent d'avoir un impact sur le marché mondial des obligations, un indicateur de risque clé pour les obligations de qualité de placement a grimpé en flèche, marquant la plus forte augmentation depuis la crise régionale de la banque. L'écart de l'indice d'obligations nord-américain de MarkitCDX nord-américain s'est élargi une fois de 8,3 points de base, le plus grand changement depuis mars 2023, à 75,5 points de base.

L'UE a contesté les règles de "Golden Power" de l'Italie

① La xmtraders.commission européenne a demandé que l'utilisation par l'Italie de la législation sur le "pouvoir d'or" pour examiner les acquisitions de banques pourrait limiter la capacité de l'Italie à examiner les acquisitions stratégiques des entreprises; ② Le soi-disant «pouvoir d'or» permet au gouvernement italien de fixer des conditions ou de prévenir les acquisitions des entreprises étrangères et nationales dans des domaines stratégiques tels que l'énergie, les télécommunications et les banques; ③ L'UE oblige l'Italie à fournir des informations détaillées sur son application de la législation pour examiner les acquisitions de banques potentielles, sinon elle peut initier des procédures d'infraction; ④ "Golden Power""Il a été initialement conçu pour résister aux acquisitions externes impopulaires au niveau de l'UE, et a été élargie pour protéger les sociétés stratégiques pendant la pandémie de Covid-19; ⑤ Certains États membres tels que l'Italie l'ont appliqué au secteur bancaire, bien que la banque centrale européenne soit l'agence responsable de la supervision bancaire et du traitement de l'UE. pour embaucher des experts juridiques et soumettre des documents pour éviter les violations; "Accumulé" "Le marché est turbulent en raison des préoccupations concernant les conflits xmtraders.commerciaux mondiaux, et les prix du pétrole ont fortement chuté; ② La production de pétrole du Kazakhstan a atteint un record en mars, et elle n'a pas respecté le quota de production de l'OPEP +, qui dépassait de loin la limite, soulignant le manque de discipline parmi certains membres; ③ OPEP + a efficacement géré l'offre et les prix mondiaux de pétrole ces dernières années, mais le problème de l'augmentation illégale de la production parmi les membres devient de plus en plus grave. L'Arabie saoudite, en tant que chef réel, peut être insatisfaite du xmtraders.comportement du Kazakhstan et d'autres pays; ④ La Russie a également pris des mesures sur les exportations pétrolières du Kazakhstan et a fermé quelques places dans ses principaux ports d'exportation, qui peuvent être liés à la croissance des exportations du Kazakhstan; ⑤ Cette augmentation de la production est une bonne nouvelle pour les États-Unis, ce qui est conforme à la volonté des États-Unis de réduire les prix du pétrole, et peut atténuer l'impact des sanctions américaines sur l'Iran; ⑥ Les prix du pétrole ont fortement baissé, le déclin limitera certains États membres qui nécessitent une augmentation des prix du pétrole pour équilibrer le budget, xmtraders.comme l'Irak et le Kazakhstan. L'Arabie saoudite peut l'utiliser pour punir ces pays. Bien que l'Arabie saoudite elle-même ait également besoin de prix du pétrole plus élevés pour équilibrer le budget; ⑦ Dans l'ensemble, l'augmentation de la production de l'OPEP + dans un marché excessive confrontée à d'énormes risques à la baisse n'est pas basée sur des considérations économiques rationnelles, mais essaie de dissimuler le fait que les membres manquent de discipline, montrant qu'ils sont toujours en contrôle, mais met en évidence ses difficultés à maintenir leur propre récit.

Prévision de l'impact des données non agricoles américaines sur le dollar américain

①u.s. Le rapport sur l'emploi non agricole sera publié à 20h30, temps de Pékin, et les résultats auront un impact important sur la tendance du dollar américain. Au cours des derniers mois, en raison de l'impact des politiques tarifaires américaines, l'influence du rapport sur le dollar américain s'est affaiblie, mais toujours l'un des indicateurs économiques les plus importants aux États-Unis. Aux États-Unis, les 162 000 emplois mensuels moyens ont été ajoutés en moyenne au cours des 12 derniers mois, tandis que l'attente actuelle du marché médian est de 140 000. Les prévisions des analystes varient considérablement, les plus bas attendus à 80 000 et les plus élevés attendus à 200 000. ⑤ Récemment, les données difficiles du marché du travail ont des situations différentes des indicateurs de sentiment. Par exemple, le nombre de candidats pour les allocations de chômage initiaux reste à un niveau bas, et le rapport JOLTS montre que le taux de rotation est faible et que le taux d'inoccupation est élevé. ⑥ Cependant, le sous-index de l'emploi de l'industrie des services de l'industrie des services a chuté de 7 points hier à 46,2, ce qui indique que les licenciements sont probables, ce qui est le deuxième niveau le plus bas depuis la fin de l'épidémie. ⑦ Si la lecture d'aujourd'hui répond aux attentes médianes ou même plus, elle apportera un soutien important pour le dollar américain et atténuera la situation actuelle principalement en fonction de la situation.Concession de récession des indicateurs. ⑧ Si la lecture est plus faible que prévu, voire inférieure aux attentes minimales, xmtraders.comme prévu les économistes de la banque, le dollar américain fera à nouveau face à la pression. Le point de vue du groupe

ENI sur le marché pétrolier

① Italian Oil xmtraders.company ENI Group estime que, étant donné que l'impact du pétrole vénézuélien étant soumis à un embargo plus strict, la croissance réelle de l'OPEP peut être plus petite que celle annoncée. ②eni Group a déclaré que les sociétés pétrolières et gazières n'étaient pas affectées par les tarifs américains.

Les ordres industriels allemands ont stagné de façon inattendue en février

① ①German Les ordres industriels ont stagné de façon inattendue en février, et la baisse des ordres en janvier a été révisée à une relativement facilité. ② L'enquête de Reuters sur les analystes a montré que les xmtraders.commandes devraient augmenter de 3,5%, mais sont les mêmes que le mois dernier après les ajustements saisonnières et calendaires. ③ Les nouvelles xmtraders.commandes de l'Allemagne de décembre à février étaient de 1,6% inférieures aux trois mois précédents. ④Alexander Krueger, économiste en chef de Hauck Aufhaeuser Lamprivatbank, a déclaré que la situation de l'ordre était encore sombre, et que les tarifs américains ont exprimé une plus grande pression sur l'industrie allemande, ce qui pourrait entraîner des licenciements continus. ⑤Les États-Unis sont le plus grand partenaire xmtraders.commercial de l'Allemagne en 2024, le volume xmtraders.commercial entre les deux parties atteignant 253 milliards d'euros. ⑥ L'industrie de la fabrication allemande a connu sa première croissance de la production en près de deux ans en mars. ⑦ Ralph Solveen, économiste principal à xmtraders.commerzbank, a déclaré que les ordres oscillaient à de faibles niveaux au cours de la dernière année, et que la reprise progressive au cours des prochains mois pourrait être très modérée en raison d'une forte augmentation des tarifs américains. ⑧ Jupp Zenzen, un expert économique de la Chambre de xmtraders.commerce et d'industrie allemande, a déclaré que l'économie était toujours dans un état de stagnation. ⑨ Les ordres intérieurs en Allemagne ont chuté de 1,2% par mois, tandis que les ordres étrangers ont augmenté de 0,8%. ⑩ L'agence fédérale allemande de statistiques a révisé sa baisse de la nouvelle xmtraders.commande de 7,0% à 5,5%, la différence résultant de la déclaration retardée des données des métaux, des machines et de l'équipement et des industries automobiles.

Les entreprises et les agriculteurs japonais craignent que les nouveaux tarifs de Trump entraîneront d'énormes pertes

① Les tarifs automobiles supplémentaires et les tarifs de réciprocité imposés par l'administration Trump peuvent provoquer de graves coups à l'industrie japonaise. ②Les nouveaux tarifs réciproques couvrent presque tous les produits exportés vers les États-Unis. ③ Les entreprises japonaises travaillent dur pour discuter des mesures pour faire face aux tarifs, mais l'ajustement du système de production n'est pas facile. ④ Ken Kobayashi, président de la Japan xmtraders.commercial et Industrial Conference, a exprimé de bonnes préoccupations concernant le tarif supplémentaire de 25% sur les automobiles, affirmant que la chaîne d'approvisionnement de l'industrie automobile est large et que les tarifs auront un impact énorme sur l'économie globale du Japon, entraînant une diminution des xmtraders.commandes, des investissements et de l'emploi. ⑤ Ruiisui Research and Technology xmtraders.company estime que les nouveaux tarifs réduiront le bénéfice d'exploitation des sociétés automobiles japonaises d'environ 20%. Six sociétés automobiles japonaises opérant aux États-Unis ont consolidé des bénéfices d'exploitation de 8,2 billions de yens au cours de l'exercice 2024, ce qui peut perdre 1,6 billion de yens en raison de tarifs. ⑥Toyota prévoit de supporter temporairement l'augmentation des coûts et de maintenir les prix des véhicules sur le marché américain inchangé; Alors que le président automobile de Mazda, Masahiro Mori, a déclaré que si les coûts pouvaient être réduits pour xmtraders.compenser les tarifs, il aurait fait il y a si longtemps. ⑦ Komatsu xmtraders.company xmtraders.com Les ventes de véhicules et de véhicules miniers sont d'environ 3,6 billions de yens, dont environ 30% sont produites en Amérique du Nord. La société a déclaré qu'elle étudie l'impact des tarifs, mais l'impact sur les performances des entreprises est inévitable. Les moteurs ⑧YAMAHA exportent des moteurs hors-bord et des pièces du Japon aux États-Unis, et l'impact prévu sur son bénéfice d'exploitation est des milliards de yens. Le président de la société, Takehara Motoshi, a déclaré qu'il ne pouvait pas entièrement supporter les coûts tarifaires et devait faciliter l'impact en augmentant les prix ou en changeant les fournisseurs. ⑨ Le gouvernement japonais s'est engagé à étendre les exportations de produits agricoles, forestiers et pêcherie et de nourriture, mais des tarifs supplémentaires peuvent entraver cet effort. ⑩ Un porte-parole de la Japan Rice and Rice Industry Export Promotion Association a déclaré que même si les agriculteurs travaillent dur pour réduire les coûts, l'augmentation des tarifs affaiblira la xmtraders.compétitivité des produits et entravera l'amélioration de la qualité du riz et la croissance de la qualité du riz.

La croissance économique de l'Inde est affectée par les tarifs et les contre-mesures

① Les tarifs américains peuvent ralentir la croissance du PIB de l'Inde de 20 à 40 points de base cet exercice, ce qui a incité la banque centrale à réduire les taux d'intérêt. ② Goldman Sachs a abaissé les prévisions de croissance de l'Inde de 6,3% à 6,1%, Citi s'attend à ce que les tarifs entraînent la croissance de 40 points de base, et la recherche Quantico s'attend à un impact de 30 points de base. L'inflation devrait être en moyenne de 4,2% cet exercice, près de l'objectif de la banque centrale. La banque centrale a réduit les taux d'intérêt pour la première fois en février, et la réunion du 7 au 9 avril devrait baisser de 25 points de base supplémentaires à 6,00%. ④ Les économistes s'attendaient auparavant à suspendre les baisses des taux d'intérêt après avoir chuté à 5,75% en août, mais les tarifs américains ont changé les attentes. Goldman Sachs et d'autres institutions devraient désormais réduire les taux d'intérêt de 75 points de base cet exercice, et les taux d'intérêt politiques ont chuté à 5,5% les plus bas depuis août 2022. ⑤Citi L'économiste en chef de l'Inde, Samir Chakraboti, a déclaré qu'il s'agit d'une stratégie de minimisation des risques appropriée lorsque la croissance est confrontée à des risques plus élevés des risques de descente tandis que l'inflation était plus faible. ⑥ La croissance économique de l'Inde devrait chuter à un plus bas sur quatre ans de 6,5% au cours de l'exercice clos le 31 mars, alors que la demande municipale s'est affaiblie par une inflation élevée, des tensions de liquidité et un ralentissement des prêts dans les règles de la banque centrale. ⑦ Après que le nouveau président ait pris ses fonctions, la banque centrale a considérablement assoupli les conditions de liquidité et a reporté le resserrement des plans de réglementation bancaire. En février, le gouvernement a annoncé des réductions d'impôt aux Indiens avec un chiffre d'affaires annuel ne dépassant pas 1,2 million de roupies dans son budget annuel pour stimuler la demande intérieure. ⑨ Les sources gouvernementales ont déclaré que les réductions d'impôt et l'assouplissement de la politique monétaire aideront la demande intérieure. L'Inde n'a pas besoin d'un stimulus économique xmtraders.complet à l'heure actuelle, mais il peut résoudre la pression sur des industries spécifiques grâce à des mesures ciblées. ⑩ L'économiste de la recherche Quantico, Vivek Kumar, a déclaré que les règles xmtraders.commerciales de réécriture inciteront les décideurs mondiaux à travailler dur pour stimuler la consommation et la demande intérieures, et l'Inde peut l'atteindre en réduisant les taux d'intérêt et en dévaluant sa monnaie locale.

3. Tendances des principales paires de devises à la Bourse de New York avant la Bourse de New York

Euro / USD: à partir de 20:18 Temps de Pékin, l'Euro / USD a augmenté, et est maintenant à 1,1066, une augmentation de 0,13%. Le prix EUR / USD a augmenté dans le récent trading intrajournalière avant New York, après avoir chuté plus tôt car il a testé une résistance significative de 1,1090 $ pour tenter de recueillir une élan positif pour aiderAidez-le à percer cette résistance car elle se négocie le long de la ligne de tendance à court terme, la principale tendance à la hausse dominant.

gbp / usd: en tant que 20:18 Beijing Time, GBP / USD est tombé et est maintenant à 1.3033, un gouttes de 0,51%. Avant la Bourse de New York, le prix GBP / USD a chuté en raison de la prise de profit dans le trading intraday récent, tandis que les signaux négatifs émergeaient, l'élan positif a été accumulé en venant une saturation sur plate-forme dans les indicateurs stochastiques, le prix a été augmenté lorsque le trading au-dessus de la SMA des 50 bougies, et le prix a été échangé le long de la ligne de tendance, avec la tendance principale dominante.

Spot Gold: à partir de 20:18 Time Beijing, Spot Gold Fell, maintenant à 3100.33, une goutte de 0,44%. Les prix de l'or ont xmtraders.commencé à rebondir lors de la récente négociation intrajournalière avant la Bourse de New York, après avoir accumulé une dynamique positive lorsqu'elle a testé la principale ligne de tendance à court terme tout en s'appuyant sur le soutien des 50 chandeliers pour aider les prix à rebondir.

Spot Silver: à partir de 20:18 Temps Beijing, Spot Silver Fell, maintenant à 30.972, une goutte de 2,68%. Avant la Bourse de New York, les prix de l'argent ont chuté lors des récents échanges intrajournaliers, tout en essayant de retrouver certaines des pertes précédentes et de la saturation de survente de ventilation dans les indicateurs stochastiques à mesure que des signaux positifs en émergeaient, ce qui a contribué à la stabilité du prix, bien que brièvement sous une forte pression de vente.

Market d'huile brute: à partir de 20:18 Beijing Time, US Oil Fell, maintenant à 62.110, une goutte de 7,21%. Avant la Bourse de New York, les prix du pétrole brut des États-Unis ont chuté librement au niveau intrajournalière avec la tendance à la baisse dominante, et le prix a éclaté par le soutien actuel de 63,10 $, car les indicateurs stochastiques ont montré des signaux négatifs, indiquant l'intensité de la dynamique de vente malgré le règlement au niveau de la direction.

4. Vues institutionnelles

Goldman Sachs: les paiements tarifaires de TrumpLa tenue de la banque centrale européenne a baissé les taux d'intérêt trois fois avant l'été

Goldman Sachs, les économistes ont déclaré que les derniers tarifs américains avaient renforcé la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne cette année, y xmtraders.compris une baisse de taux en avril. Ils ont déclaré dans un rapport qu'un renforcement de l'euro et des tarifs plus agressifs sur l'Asie de l'Est et d'autres parties de l'Europe signifiaient des risques à la baisse pour l'inflation de la zone euro, ce qui a augmenté la probabilité de la BCE a réduit trois tarifs supplémentaires, le taux de dépôt de la BCE devrait chuter à 1,75% d'ici juillet. Les conditions financières se sont également resserrées depuis l'annonce des tarifs. En outre, la formulation difficile du gouvernement américain sur les représailles étrangères signifie des risques plus importants de l'escalade des tensions xmtraders.commerciales, ce qui pourrait pousser la zone euro dans une récession technique. Goldman Sachs prévoit actuellement le taux de croissance de 2025 de la zone euro à 0,8% après avoir pris un coup lié au xmtraders.commerce.

Nomura Securities: Les tarifs américains forceront la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne pour réduire les taux d'intérêt plus rapidement

① Les tarifs réciproques américains limiteront la croissance économique et feront pression sur l'inflation, obligeant la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt de la fin de cette année. La Banque centrale européenne pourrait réduire les taux d'intérêt dès ce mois-ci, a indiqué Nomura Securities. ②U.S. Le président Trump a imposé des tarifs importants à des dizaines de pays mercredi, exacerbant la menace d'une guerre xmtraders.commerciale mondiale et soulevant des préoccupations concernant un ralentissement ou même une récession de la croissance économique mondiale. ③Nomura Securities a déclaré que les tarifs étaient "pires que prévu", réduisant les prévisions de croissance du PIB américain de 1,5% à 0,6% (calculé trimestrielle) et augmentant le PCE de base (l'indicateur d'inflation privilégié de la Fed) prévoyant à la fin de l'année de 3,5% à 4,7%. ④ Par conséquent, les titres s'attendent à ce que la Réserve fédérale xmtraders.commence à réduire les taux d'intérêt en décembre, réduisant le taux de politique à 4,125% et effectuant deux autres baisses de taux de points de base au premier trimestre de 2026. ⑤ Auparavant, les titres de Nomura s'attendaient à ce que la Réserve fédérale maintienne un taux d'intérêt de 4,25% à 4,5% jusqu'à ce que le deuxième trimestre de la croissance ⑥ ⑥ ⑥ ⑥ Nomura économistes a déclaré dans un rapport sur un rapport jeudi que le risque de la croissance précoce et le risque précoce et les économistes Nomura ont déclaré dans un rapport sur un jeudi que le risque de la croissance précoce et le risque précoce et le risque précoce et les économies Nomura ont déclaré dans un rapport sur un jeudi que le risque de la croissance précoce et le risque précoce. de l'inflation devrait permettre aux baisses de taux d'intérêt de xmtraders.commencer plus tôt que prévu. " ⑦ Les traders ont globalement augmenté leurs attentes pour une baisse de taux cette année à un point xmtraders.complet de pourcentage par rapport aux 75 points de base précédents. ⑧Nomura Securities a déclaré que la BCE agirait plus rapidement que la Fed, car les tarifs de Trump augmentent en fait les tarifs de l'UE à 20%. ⑨ Les titres ont prédit jeudi dans un autre rapport que les perspectives d'inflation de la région étaient incertaines et réduisent les attentes de croissance de 20 points de base. ⑩ Par conséquent, les valeurs mobilières de Nomura s'attendent désormais à ce que la BCE baisse les taux d'intérêt en avril et juin - plutôt qu'en juin seulement - atteignant 2,00%, en baisse par rapport aux prévisions précédentes de 2,25%. ? Une fois les tarifs mis en œuvre, les xmtraders.commerçants s'attendent à une baisse du taux de point de base ce mois-ci est d'environ 70%. Ils s'attendent à ce que les taux de dépôt atteignent 1,75% d'ici la fin de l'année, ce qui signifie que trois réductions de taux supplémentaires seront effectuées.

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