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시장 분석
유가는 최근 러시아-우크라이나 평화 회담의 진전에 영향을 받았고, 9월 미국의 강력한 고용 지표로 인해 금 가격이 압박을 받았습니다.
멋진 소개:
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기본 뉴스
금요일(베이징 시간 11월 21일) 현물 금은 온스당 4,082.30달러 선에 거래되었습니다. 금 가격은 목요일에 압박을 받았으며 9월 미국 고용 지표의 호조로 인해 하락했습니다. 이 영향으로 연준이 12월 금리를 인하할 가능성은 낮아졌다. 미국 원유는 배럴당 58.64달러에 거래됐고 유가는 목요일 충격적인 하락세를 보였다. 미국의 원유 재고가 예상보다 많이 감소해 지지를 얻었지만, 미국이 러시아-우크라이나 평화 회담을 추진했다는 소식은 공급 과잉 우려를 촉발해 결국 시장 심리를 위축시켰다.
낮에는 집중
크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 연설을 했고, 연준에서도 많은 관계자들이 연설했습니다.
주식 시장
미국 주식은 목요일에 급격한 변동을 겪었으며, 3개 주요 지수는 초기 상승폭을 급격하게 반전시키고 전반적으로 마감했습니다. 나스닥은 9월 11일 이후 최저치를 기록했고, S&P 500도 9월 10일 이후 최저치를 기록했다. 시장 공포지수인 Cboe 변동성 지수는 4월 24일 이후 최고치로 급등했다.
엔비디아는 5% 상승했지만 3.2% 하락해 마감해 반도체 지수는 4.8% 하락했다. 나스닥 지수와 다우존스 지수는 하루 종일 1,000포인트 이상 변동했습니다. 나스닥 최고점과 최저점의 차이는 4.9%포인트로 4월 9일 관세 위기 이후 가장 큰 장중 변동폭을 기록했다.
9월 비농업 고용이 예상보다 많이 늘었지만 실업률이 예상치 못하게 높아져 12월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 전망은 더욱 불투명해졌다. 정부 폐쇄로 인해 지연된 이 보고서는 연준의 12월 회의 전 마지막 고용 데이터가 되었고, 그 엇갈린 신호는 투자자들을 혼란스럽게 했습니다.
필수소비재 부문은 1.1% 상승하여 S&P 500에서 유일한 상승 부문이 되었으며, 기술 부문은 2.7% 하락했습니다. Argent Capital Management 포트폴리오 관리자인 Jed Ellerbroek은 Nvidia의 강력한 수익 보고서에도 불구하고 시장은 지난 2주간의 방어적인 거래 추세를 계속 이어갈 수 있다고 말했습니다.
대체로 하락세를 보이는 시장 상황 속에서 월마트는 추세를 역행하며 6.5% 상승했다. 회사는 올해 두 번째로 연간 재무 전망치를 상향 조정했으며, 12월 상장 장소를 뉴욕 증권 거래소에서 나스닥으로 이전하겠다고 발표했습니다.
쿡 연준 총재는 주식, 회사채 등 많은 시장의 밸류에이션이 역사적으로 높은 수준에 있어 급격한 조정 위험에 직면할 수 있다는 점을 지적하면서 자산 가격에 대한 경고를 발표했지만 어떠한 하락도 시스템적인 금융 위험을 촉발할 가능성은 낮다고 믿고 있습니다.
금 시장
9월 미국 고용 지표의 강한 영향으로 목요일 국제 금 가격이 압박을 받았습니다. 금 현물은 0.6% 하락한 온스당 $4,058.29에 마감했고, 미국 12월 금 선물은 0.6% 하락한 $4,060에 마감했습니다.
미 노동부 보고서에 따르면 9월 비농업 부문 일자리는 11만9000개 증가해 종전 추정치인 5만개 일자리 증가를 크게 웃돌았다. Zaner Metals의 Peter Grant 부사장은 "이러한 데이터는 연준의 10월 회의 판단을 확증해 줍니다. 고용 시장은 둔화되었지만 안정적으로 유지되었습니다. 12월 금리 인하 가능성은 줄어들고 있습니다."라고 말했습니다. 트레이더들이 현재 예상하는 12월 금리 인하 확률은 약 30%로 떨어졌습니다.
미국 달러는 대부분의 주요 통화에 대해 강세를 보였으며, 이는 해외 구매자들에게 미국 달러 표시 금의 가격을 더 비싸게 만들어 금 수요를 더욱 억제했습니다. 전통적인 안전자산인 금은 올해 들어 55% 상승해 10월 20일 사상 최고치인 4,381.22달러를 기록했지만, 최근 시장은 횡보세를 보이고 있다.
최근 보고서에서 UBS는 미국의 금리 인하 기대, 지속적인 지정학적 리스크, 중앙은행과 ETF의 강한 수요 등을 이유로 2026년 중반에도 금 목표 가격을 온스당 300달러에서 4,500달러로 인상했습니다.
기타 귀금속은 전반적으로 하락했다. 현물 은은 1.7% 하락한 $50.47, 백금은 2.3% 하락한 $1,510.70, 팔라듐은 0.1% 하락한 $1,379를 기록했습니다. 시장은 12월 16일에 발표될 10월과 11월 통합 고용 보고서에 세심한 주의를 기울이고 있으며, 이는 연준의 후속 정책에 대한 더 많은 단서를 제공할 것입니다.
석유 시장
유가는 목요일에 큰 폭의 하락세로 마감했습니다. 미국의 원유 재고가 예상보다 크게 감소해 지지를 얻었지만, 미국이 러시아-우크라이나 평화 회담을 추진하고 있다는 소식은 공급 과잉에 대한 우려를 불러일으켜 결국 시장 심리를 위축시켰습니다. 브렌트유 선물은 0.2% 소폭 하락한 배럴당 US$63.38로 마감했습니다. 미국 원유는 0.5% 하락한 배럴당 59.14달러에 마감했습니다.
일중 유가 추세는 두 가지 요인에 의해 주도되었습니다. 한편, 미국 에너지정보청(Energy Information Administration)의 자료에 따르면 지난주 원유 재고가 340만 배럴 감소한 것으로 나타났습니다.이는 예상 603,000배럴을 훨씬 초과하여 유가에 근본적인 지지를 제공합니다. 반면, 트럼프 행정부는 우크라이나에게 영토를 항복하고 군대를 축소하는 평화 협정을 수락할 것을 촉구하여 전쟁 종식과 러시아 공급품 반환에 대한 시장의 기대를 촉발시켰습니다.
PriceFuturesGroup의 수석 애널리스트인 필 플린(Phil Flynn)은 "많은 사람들이 Zelensky가 새로운 제안을 즉각 거부할 것으로 예상했지만 그는 그렇게 하지 않았습니다. 이제 핵심 질문은 러시아에 대한 제재가 내일 예정대로 발효될 것인가 하는 것입니다."
재고 데이터에 따르면 정유소는 수익 개선과 강력한 수출 수요로 인해 생산 능력을 늘려 원유 재고가 감소했습니다. 그러나 휘발유와 증류유 재고는 한 달여 만에 처음으로 증가해 최종 소비가 둔화됐음을 시사했다. 이러한 모순된 신호는 시장이 통일된 방향을 형성하는 것을 어렵게 만듭니다.
시장은 금요일 미국의 로스네프트와 루코일 제재의 실효성과 이번 평화 제안에 대한 우크라이나의 공식 반응에 주목하고 있다. 이러한 요인들이 유가의 단기 방향을 결정하게 될 것입니다.
해외 시장
미국 달러는 목요일 대부분의 주요 통화에 대해 계속해서 상승세를 이어갔으며, 미국 달러 지수는 0.1% 상승한 100.18을 기록해 11월 초에 세운 6개월 최고치를 테스트했습니다. 시장은 9월 미국의 강력한 고용 증가 조짐에 반응했고, 이로 인해 연준이 12월 금리를 인하할 가능성은 더욱 약화되었습니다.
지연된 미국 9월 비농업 고용 보고서에 따르면 일자리는 11만9000개가 추가돼 예상 증가율인 5만개를 크게 웃돌았지만 실업률은 4.3%에서 4.4%로 올랐다. MesirowCurrencyManagement의 수석 투자 전략가인 Uto Shinohara는 "예상보다 높은 고용 데이터로 인해 연준이 금리를 인하할 이유가 줄어들었지만 시장은 여전히 데이터 공백 상태에 있습니다."라고 지적했습니다.
엔화는 미국 달러 대비 0.26% 하락한 157.59엔으로 157.89엔으로 1월 이후 최고치를 기록했습니다. 트레이더들은 지난해 7월처럼 일본 당국이 160선 부근에서 개입할 것으로 예상하고 있다. 기하라 미노루 일본 관방장관은 환율이 "가파르고 일방적이며 우려스럽다"고 다시 한 번 입장을 밝혔습니다.
햄메이커 클리블랜드 연준 총재는 추가 금리 인하에 대한 반대 입장을 거듭 밝히며 금리 하락이 금융 안정성 위험을 악화시킬 수 있다고 경고했습니다. 이와 함께 일본 정부는 20조엔이 넘는 종합 경기부양책을 준비하고 있으며 다카이치 사나에 총리는 금요일 발표할 예정이다.
CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 현재 시장에서 예상되는 12월 금리가 25bp 인하될 가능성은 39%입니다. 유로화는 달러 대비 0.06% 하락한 1.1533달러를 기록하며 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 파운드화는 달러 대비 0.23% 상승한 1.3087달러를 기록했지만 여전히 월초 이후 최저 수준에 가깝습니다.
국제 뉴스
미국 정부는 화석 연료와 원자력 에너지 개발을 우선시하기 위해 에너지부를 개편했습니다.
현지 시간으로 11월 20일, 미국 에너지부는 석유 및 원자력 에너지 자원을 우선적으로 개발하기 위한 조직 개편을 발표했습니다.이전에는 재생 에너지 및 에너지 효율성을 전담했던 부서입니다. 에너지부는 이번 변화가 도널드 트럼프 미국 대통령의 에너지 중심 의제와 일치한다는 간략한 성명과 함께 새로운 조직도를 발표했다. 새로운 구조 지도에는 탄화수소 및 지열 에너지 사무국과 핵융합 사무국을 포함한 여러 새로운 부서가 추가되었습니다. 바이든 행정부가 설치한 청정에너지시범실이 폐지됐다. 에너지 효율 및 재생 에너지 사무국(Office of Energy Efficiency and Renewable Energy)도 새 구조 지도에서 누락되었습니다. 혁신적인 에너지 프로젝트에 자금을 조달하는 대출 프로그램 사무국(Office of Lending Programs)이 에너지 주도 금융 사무국(Office of Energy-Led Financing)으로 이름이 변경되었습니다.
이란 외무장관: 국제원자력기구(IAEA)와 체결한 카이로 협정이 공식적으로 종료됐다.
현지시간으로 지난 20일 국제원자력기구(IAEA) 이사회에서 영국, 프랑스, 독일, 미국이 추진한 이란 핵 문제 결의안에 대해 아라그치 이란 외무장관은 이들 국가들의 행위가 이란의 상호작용과 선의를 무시하고 국제기구의 신뢰성과 독립성을 손상시켰다고 답했다. 원자력청(Atomic Energy Agency)과 이란 간의 상호작용 및 협력 과정을 훼손했다. 아라그치 대변인은 유럽 3개국이 유엔 안전보장이사회에 '제재의 신속한 복원' 메커니즘을 활성화하라고 통보해 카이로 협정이 더 이상 안전조치 분야에서 이란과 국제원자력기구(IAEA) 간 협력의 기초가 되지 않게 됐다고 말했습니다. 이란은 지난 20일 국제원자력기구(IAEA) 사무총장에게 공식 서한을 보내 카이로 협정이 더 이상 유효하지 않으며 이란에 의해 종료된 것으로 간주된다는 내용을 밝혔다.
백악관은 우크라이나와 평화 협상 계획을 논의 중이라고 밝혔다
현지 시간으로 11월 20일 오후 정례 기자회견에서 레빗 미 백악관 대변인의 확인에 따르면 미국 정부 고위 관계자들은 최근 우크라이나 측과 만나 “러시아와 우크라이나 모두가 수용할 수 있는 평화 계획”을 논의했다. 레빗은 이번 회담에는 루비오 미국 국무장관과 위트코프 미국 중동특사가 참여했다고 전했다. "미국 정부는 러시아-우크라이나 전쟁과 양측의 갈등을 어떻게 종식시킬 것인지에 대해 좋은 대화를 나누고 있습니다."
젤렌스키 대통령은 미국으로부터 평화안 초안을 받았으며 이를 트럼프 대통령과 전화로 논의할 예정이다.
현지 시간으로 11월 20일 우크라이나 대통령실은 젤렌스키 대통령이 미국이 제출한 러시아-우크라이나 분쟁 평화안 초안을 공식적으로 받았다고 밝혔다. 미국은 이번 계획이 오랫동안 정체돼 있던 외교 과정에 획기적인 진전을 가져올 것으로 기대한다고 평가한다. Zelensky는 우크라이나 국민의 핵심 이익과 관련된 기본 원칙을 명확히했습니다. 우크라이나와 미국은 계획 조건을 중심으로 더욱 협력하고 갈등을 존엄하게 끝내는 해결책에 도달하기 위해 노력하기로 합의했습니다. 우크라이나는 분쟁 발발 이후 항상 평화 실현을 핵심 요구로 간주해 왔으며 진정한 평화를 촉진하기 위한 모든 실질적인 제안을 지지한다고 거듭 강조했습니다. 우크라이나는 평화 프로세스를 공동으로 추진하기 위해 미국, 유럽 및 글로벌 파트너와 건설적인 협력을 전개할 의향이 있습니다. 젤렌스키 총리는 조만간 트럼프 대통령과 전화 통화를 통해 기존 외교 가능성과 평화 달성을 위한 핵심 요소 등에 대해 세부적인 협의를 진행할 것으로 알려졌다.
EU는 다수의 러시아 개인에 대해 제재를 가했습니다.
현지 시간으로 11월 20일, 유럽 이사회는 10명의 러시아 개인에 대한 제한 조치를 발표했습니다. 이번에 발표된 새로운 목록은 러시아 연방의 교도소 관리를 대상으로 합니다.Rostov Oblast Main Directorate (제 2 재판 전 구금 센터 포함)의 고위 관리 및 러시아 사법부 구성원. 목록에 포함된 기업은 자산이 동결되며, EU 시민과 기업은 이들에게 자금을 제공하는 것이 금지됩니다. 또한 제재를 받은 개인은 여행 금지 조치를 받게 되며 EU 국가 영토에 입국하거나 경유하는 것이 허용되지 않습니다. 러시아는 아직 응답하지 않았다.
미국 의회예산처의 낮아진 관세 수입 추정치는 트럼프의 감세 영향을 상쇄하기 어려울 것 같습니다.
미국 의회예산처(CBO)는 트럼프의 관세 정책으로 인한 장기 정부 수입 추정치를 1조 달러 낮추었는데, 이는 미국 차입 수요에 대한 대외 우려를 심화시킬 수 있습니다. 초당파 기관은 이제 관세 수입 증가로 연방 예산 적자가 2025년부터 2035년까지 누적 2조 5천억 달러 감소할 것으로 예상하고 있습니다. CBO는 또한 적자 감소로 인한 이자 지급 감소로 5천억 달러를 절약할 것으로 예상합니다. 목요일에 발표된 CBO 블로그 게시물에 따르면 이 기간 동안 창출된 3조 달러의 수익은 8월에 추정된 4조 달러보다 낮을 것입니다. 새로운 추정치는 관세 수입 증가만으로는 트럼프 대통령의 감세로 인한 재정적 영향을 완전히 상쇄하기에는 여전히 충분하지 않을 것임을 시사합니다. CBO는 지난 7월 트럼프 대통령의 세제 개혁 법안으로 인해 향후 10년 동안 미국의 적자가 3조4000억 달러 증가할 것이라고 밝혔다. 두 추정치 모두 정책이 가져올 경제적 영향을 고려하지 않습니다.
미국 트럼프 대통령, 브라질산 물품에 대한 관세 범위 수정
현지 시간으로 지난 20일 백악관은 트럼프 대통령이 브라질에서 수입하는 물품에 대한 관세 범위를 수정하는 행정명령에 서명했다고 밝혔다. 일부 상품에 대한 40% 종가관세는 그대로 유지되지만, 협상 진행 상황을 고려하여 미국 동부 표준시 기준 11월 13일 0시 이후 미국으로 수입되는 특정 브라질 농산물에 대한 종가관세는 추가로 철폐될 예정입니다. 백악관은 이번 조치가 국가 안보 우려의 균형을 맞추고 파키스탄과의 무역 관계 발전을 촉진하기 위한 것이라고 밝혔습니다.
국내 뉴스
중국 자동차 딜러 협회: 11월 상반기 승용차 시장 실적은 상대적으로 보합세를 보였습니다.
중국 자동차 딜러 협회: 10월 초 국경절 연휴 자동차 쇼 프로모션, 신차 집중 출시, 4차 국가 및 기타 국가의 승용차 시장은 영향을 받았습니다. 기존 보조금 자금의 다중 할당에 힘입어 판매 실적이 좋았습니다. 연휴 이후 소비자 수요의 주기적인 감소로 인해 연중 시장 추세는 보합세를 보였습니다. 하반기에는 월간 목표 달성을 위한 딜러들의 공격적인 질주와 '더블 11' 이벤트의 사전 준비운동에 힘입어 시장이 다시 회복세를 보였습니다. 11월 상반기 승용차 시장 실적은 비교적 보합세를 보였다. 일부 지역에서는 보상 판매 및 스크랩 갱신 보조금 정책이 강화되어 소비자의 관망 심리가 어느 정도 강화되었습니다. 그러나 연말이 다가오면서 신에너지차 구매세 우대 정책이 사라질 위기에 처해 있다. 동시에 장쑤성, 광동성 및 기타 주요 자동차 소비 지역에서는 새로운 자동차 구매 보조금 정책을 순차적으로 도입했으며 딜러들은 연간 목표를 달성하기 위해 판매 속도를 높이고 있습니다. 11월 하반기에는 승용차 시장이 어느 정도 반등할 것으로 예상된다.
교육부: 2026년 대졸자 수 1,270만명 전망
통계에 따르면 2026년 전국 대졸자 수는 전년 대비 48만명 증가한 1,270만명에 달할 것으로 예상된다고 교육부로부터 알아냈습니다. 교육부는 "2026년 대졸자 고용 확대 및 개선을 위한 작전"을 수행하기 위해 다양한 지역에 대학을 배치했습니다. 이 작업은 고용 촉진 정책 시행 촉진, 일자리 안정 및 확대 노력 강화, 고용 촉진을 위한 기업가 정신 지원, 공급과 수요에 적응하기 위한 산업과 교육의 통합 심화, 대졸자의 고품질 및 완전 고용을 촉진하기 위해 핵심 그룹에 적절한 지원 제공을 보장하는 데 중점을 두고 있습니다. 보도에 따르면, 교육부는 가을 학기부터 전국 대학에 2026년 대학 졸업생을 대상으로 '황금빛 가을 항해'라는 일련의 캠퍼스 모집 달 활동을 실시하도록 안내해 1,200만 개 이상의 취업 정보를 수집 및 제공했습니다. 동시에, 시장 수요에 신속하게 대응할 수 있는 인재 공급 메커니즘을 개선하고, 대학에 업계 요구에 기반한 다수의 '마이크로 메이저' 및 직업 능력 훈련 과정을 추가하여 졸업생의 취업 가능성을 빠르게 향상시킬 수 있도록 유도할 것입니다.
위 내용은 모두 "[XM 외환 공식 홈페이지]: 유가는 최근 러시아-우크라이나 평화 회담 진전에 영향을 받고, 미국의 9월 고용 지표는 양호하며, 금 가격은 압박을 받고 있다"는 내용이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
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