Aparecem fissuras na base política de Trump. Análise da tendência de curto prazo do ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio em 18 de novembro

Visão geral do mercado global

1. Condições dos mercados europeu e americano

Os três principais futuros de índices de ações dos EUA caíram, xmtraders.com os futuros do Dow caindo 0,68%, os futuros do S&P 500 caindo 0,57% e os futuros do Nasdaq caindo 0,72%. O índice DAX da Alemanha caiu 1,40%, o índice FTSE 100 da Grã-Bretanha caiu 1,37%, o índice CAC40 da França caiu 1,42% e o índice Stoxx 50 da Europa caiu 1,46%.

2. Interpretação das notícias do mercado

Há fissuras na base política de Trump e os assuntos internos e externos estão sob pressão ao mesmo tempo

⑴ O controlo de Trump sobre o Partido Republicano mostrou sinais de afrouxamento e ele não conseguiu impedir os republicanos da Câmara de apoiarem um projeto de lei para divulgar documentos relacionados xmtraders.com Epstein. ⑵ Os esforços para redesenhar os distritos eleitorais em Indiana estagnaram, xmtraders.com os republicanos do Senado recusando-se a eliminar as regras de obstrução. ⑶O rompimento repentino xmtraders.com a deputada da Geórgia, Marjorie Taylor Greene, foi surpreendente. Este outrora o mais ferrenho apoiante agora se separou de Trump. ⑷ Trump disse que assinaria uma legislação para divulgar documentos relacionados a Epstein, mas temia que o assunto desviasse a atenção da agenda republicana. ⑸O príncipe herdeiro saudita visitou a Casa Branca para negociações bilaterais, e Trump anunciou que venderia caças F-35 avançados para a Arábia Saudita, indicando uma restauração abrangente das relações entre os dois países. ⑹ O Conselho de Segurança das Nações Unidas aprovou uma resolução apoiando o plano de paz de Trump para o Médio Oriente e estabelecendo autoridade legal para a Força Internacional de Estabilização e o Governo de Transição de Gaza. ⑺As autoridades do estado de Nova York uniram forças xmtraders.com executivos de Wall Street para evitar uma aquisição federal da cidade de Nova York, usando o modelo de sucesso de São Francisco xmtraders.como exemplo para fazer lobby contra Trump. ⑻ Os advogados da governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, deram uma defesa detalhada sobre questões de aplicação de hipotecas, enquanto Trump tentava acusá-la de fraudemotivo de demissão.

Diferenciação do mercado global de títulos: A vantagem dos rendimentos dos títulos dos EUA é destacada

⑴ O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está em 4,104%, 140,6 pontos base acima dos títulos do governo alemão, xmtraders.com uma clara vantagem na taxa de juros. ⑵ O rendimento dos EUA a 2 anos atingiu 3,581% e o spread xmtraders.com obrigações alemãs semelhantes permaneceu em 156 pontos base. ⑶A curva de rendimento das obrigações britânicas está invertida, xmtraders.com o rendimento a 2 anos a exceder o dos Estados Unidos em 3,791%, mas o spread da taxa de juro a 10 anos atinge 184,2 pontos base. ⑷O rendimento dos títulos do governo japonês permanece baixo, xmtraders.com o vencimento de 2 anos em apenas 0,923%, e a diferença da taxa de juros xmtraders.com os títulos do Tesouro dos EUA aumentou para 265,8 pontos base. ⑸A fixação de preços de risco na zona euro está dividida, xmtraders.com o rendimento a 10 anos da Itália 74,7 pontos base superior ao da Alemanha. ⑹ A curva de rendimento da Austrália é íngreme, xmtraders.com o rendimento a 10 anos a atingir 4,450%, reflectindo o seu ambiente único de política monetária. ⑺O actual padrão do mercado obrigacionista global mostra que os fluxos de capital são afectados por múltiplos factores, e a diferença nos rendimentos é apenas um deles. ⑻ No futuro, precisamos de prestar atenção às mudanças nas trajetórias da política monetária das principais economias. Quaisquer ajustamentos inesperados podem desencadear uma reavaliação dos spreads das taxas de juro.

Europa subvalorizada: as correntes económicas estão a aumentar

⑴ Os dados do PIB do terceiro trimestre da zona euro excederam geralmente as expectativas do mercado, mostrando que a resiliência económica é subestimada pela maioria dos investidores. ⑵ A utilização da capacidade atingiu o máximo dos últimos 18 meses e o volume de encomendas atingiu o máximo dos últimos três anos e meio, reflectindo uma forte recuperação da procura interna. ⑶ Mesmo num ambiente xmtraders.comercial volátil, o desempenho das exportações permanece resiliente, xmtraders.com as exportações para os Estados Unidos a manterem um crescimento constante. ⑷O volume de exportações em Setembro aumentou 4,7% em termos mensais, estabelecendo o maior aumento mensal desde a epidemia, e a procura externa aumentou significativamente. ⑸ O sistema regulador financeiro deve ser ajustado de forma pragmática para proporcionar um ambiente político mais flexível para as operações corporativas. ⑹ Otimizar o sistema de emissão de carbono para equilibrar os objetivos de proteção ambiental e o desenvolvimento económico e aumentar a xmtraders.competitividade industrial. ⑺A Europa adota ativamente a tecnologia de inteligência artificial e injeta um novo impulso na atualização das indústrias tradicionais. ⑻ Estes factores positivos ainda não foram totalmente avaliados pelo mercado, e os dados económicos futuros que continuem a superar as expectativas podem promover a reavaliação dos valores dos activos.

A tempestade de hedge aumentou de forma generalizada: o triplo alerta por trás do aumento da dívida dos EUA

⑴ Os spreads de swap aumentaram moderadamente, a curva de rendimento mostrou um mercado altista cada vez mais acentuado e as transações de hedge empurraram o rendimento do Tesouro de 2 anos para baixo em 4 pontos base, para 3,57%. ⑵ O Governador da Reserva Federal, Waller, emitiu um sinal pacífico na segunda-feira, dizendo que o fraco mercado de trabalho apoia um corte nas taxas de juro em Dezembro, aumentando a probabilidade de um corte nas taxas de juro em Dezembro para 46,2%. ⑶ O número de pessoas que apresentaram pedidos de subsídio de desemprego nos Estados Unidos aumentou para 1,957 milhões na semana de 18 de Outubro. A continuação dos fracos dados sobre o emprego reforçou as expectativas de flexibilização da política. ⑷A pressão de venda sobre os títulos japoneses se espalhou para o mercado de títulos dos EUA, xmtraders.com o rendimento dos títulos do governo japonês de 40 anos saltando 8 pontos base para 3,88%, um recorde.

O Banco Central da Hungria permaneceu inativo, enquanto a Europa Central e Oriental manteve-se firme nas altas taxas de juros.

⑴ O Banco Central da Hungria anunciou na terça-feira que manteria a sua taxa de juro de referência inalterada em 6,50% e manteria a sua atual orientação de política monetária. ⑵A taxa de juros dos depósitos overnight permanece em 5,50% e a taxa de juros dos empréstimos garantidos permanece estável em 7,50%. ⑶ Esta decisão sobre a taxa de juro está em linha xmtraders.com as expectativas gerais do mercado e mostra que o banco central procura um equilíbrio entre a inflação e o crescimento económico. ⑷O actual nível das taxas de juro é elevado na Europa Central e Oriental, reflectindo a vigilância contínua do país contra as pressões inflacionistas. ⑸O banco central pode estar a observar o efeito de subidas anteriores das taxas de juro e a aguardar sinais mais claros de uma queda na inflação antes de considerar uma mudança de política. ⑹ Em xmtraders.comparação xmtraders.com outros bancos centrais, a Hungria mantém uma postura relativamente agressiva para reservar espaço político para resposta futura às flutuações económicas. ⑺O mercado precisa estar atento às mudanças subsequentes nos dados de inflação, pois qualquer aumento inesperado pode atrasar o cronograma de redução das taxas de juros do banco central. ⑻Os investidores devem ter cuidado xmtraders.com as oportunidades de arbitragem e os riscos de flutuação da taxa de câmbio provocados pela divergência das políticas monetárias na região.

Donohoe renunciará ao cargo de Ministro das Finanças irlandês e Presidente do Eurogrupo

Paschal Donohoe anunciou na terça-feira que renunciará ao cargo de Ministro das Finanças irlandês e Presidente do Eurogrupo para assumir um cargo no Banco Mundial. A decisão repentina significa que o governo de coligação irlandês perderá um dos seus membros mais experientes. Donoghue tornou-se ministro das finanças pela primeira vez em 2017. Em janeiro deste ano, foi reconduzido xmtraders.como ministro das finanças logo após a eleição. Sob a sua liderança, as finanças públicas irlandesas tornaram-se num dos sistemas fiscais mais saudáveis ​​da Europa. Em Julho deste ano, foi eleito pela terceira vez presidente da Conferência dos Ministros das Finanças da Zona Euro, um mandato que deveria durar dois anos e meio. Ele apresentará formalmente sua renúncia ainda nesta terça-feira, de acordo xmtraders.com seu porta-voz.

Os títulos japoneses de longo prazo continuaram a ser vendidos na terça-feira, enquanto os investidores estavam preocupados xmtraders.com os planos de gastos do governo.

Os títulos japoneses de longo prazo foram vendidos pelos investidores pelo segundo dia consecutivo devido a preocupações xmtraders.com os planos de expansão de gastos do primeiro-ministro japonês, Sanae Takaichi. Ao mesmo tempo, o índice Nikkei caiu acentuadamente na terça-feira (18), caindo abaixo da marca de 50 mil pela primeira vez em três semanas. O índice fechou em 48.702 pontos, queda de mais de 3% em relação ao fechamento de segunda-feira. O declínio nas ações japonesas seguiu-se a uma liquidação mais ampla nas ações de Nova Iorque durante a noite, à medida que os investidores diminuíram as suas expectativas para um corte nas taxas por parte da Reserva Federal no próximo mês. “Normalmente, quando esses eventos de risco ocorrem, eles são iniciados pelo Fed e perpetuados por preocupações xmtraders.com o Japão”, disse Manish Kabra, chefe de ações dos EUA e estrategista de múltiplos ativos do Societe Generale.

Uma tempestade de aversão ao risco varreu o mundo: os ativos de risco encontraram uma onda de vendas

⑴O sentimento de aversão ao risco continuou a esquentar nas negociações da noite para o dia, e os mercados de risco estrangeiros em geral caíram, seguindo a tendência fraca em Wall Street na segunda-feira. ⑵O índice S&P 500 caiu cerca de 20 pontos ou 0,3%, e o índice europeu Stoxx 50 caiu 1,0%, mostrando que os mercados europeu e americano caíram juntos. ⑶ O mercado asiático sofreu maior impacto no início das negociações, xmtraders.com o Índice Nikkei 225 despencando 3,2% e o Índice CSI 300 caindo 0,7%, destacando a diferenciação regional. ⑷Os futuros das obrigações do Tesouro a 10 anos subiram cerca de 1/4 ponto, mas o aumento das obrigações alemãs foi limitado e o spread entre os Estados Unidos e a Alemanha estreitou 0,5 pontos base para 140,8 pontos base. ⑸O índice do dólar americano permaneceu estável em torno de 99,59, o iene japonês subiu ligeiramente para 155,37, o euro caiu para 1,1584 e a libra caiu significativamente para 1,3141. ⑹O preço do ouro permanece estável em 4048,31 dólares americanos, os preços do petróleo bruto permaneceram em 59,96 dólares americanos e as xmtraders.commodities mostraram características defensivas. ⑺ A volatilidade do mercado aumentou significativamente e os investidores estão a mudar de activos de risco para activos de refúgio. No futuro, precisamos de prestar atenção à resposta dos bancos centrais às turbulências do mercado. ⑻ Esta correção sincronizada dos ativos de risco globais pode desencadear uma reação em cadeia, colocando especialmente pressão sobre o xmtraders.comércio alavancado e os setores de alta valorização.

O mito da ilha inflacionária britânica está prestes a ser destruído

⑴ Embora a taxa de inflação britânica em Setembro tenha atingido 3,8%, excedendo em muito a meta do banco central, e o mercado espere que os dados de Outubro subam para 4,2%, o autor acredita que a inflação britânica pode ter atingido o pico. ⑵A principal razão é que, sendo um mercado desenvolvido aberto, a tendência de inflação do Reino Unido sempre acompanhou o ritmo mundial e tem sido altamente consistente xmtraders.com os níveis de inflação de outros mercados desenvolvidos durante a maior parte dos últimos 25 anos. ⑶ Uma libra mais forte em relação às moedas dos principais parceiros xmtraders.comerciais geralmente significa uma inflação mais fraca. A actual força moderada da libra e a estabilização da inflação global constituem, em conjunto, um ambiente ideal para a queda da inflação britânica. ⑷O ajuste liderado pelo governo de preços controlados, xmtraders.como tarifas ferroviárias e custos de energia, foi a principal razão para a inflação elevada anterior, conforme evidenciado pelo salto no IPC no início do novo ano fiscal em abril do ano passado. ⑸ No entanto, desde Maio deste ano, a taxa de crescimento anualizada do IPC caiu para 2,4%, mais próxima da meta do banco central. A queda de 20% nos preços do petróleo em libras esterlinas e a queda no crescimento salarial de 6,2% para 4,2% criaram uma pressão descendente. ⑹Os riscos potenciais incluem a desvalorização da libra face ao euro, o que pode fazer subir os preços de alguns bens importados, e o facto de as empresas não terem transmitido totalmente o impacto do aumento dos custos laborais do ano passado. ⑺Se a inflação global continuar a diminuir, o Reino Unido não conseguirá sobreviver sozinho. Os investidores podem ficar atentos para saber se o orçamento de 26 de novembro confirma esta tendência.

O setor bancário europeu enfrenta uma tempestade de choque "sem precedentes"

⑴ O Banco Central Europeu alertou claramente na terça-feira que os bancos da zona euro devem estar totalmente preparados para riscos de choque "sem precedentes" que podem causar um caos grave. ⑵ O banco central salientou que os bancos enfrentam actualmente um novo ambiente real, e os choques desde as observações tarifárias de Trump até aos ataques cibernéticos ocorrerão xmtraders.com mais frequência, exigindo que os bancos mantenham vigilância total sem conhecer a natureza específica da crise. ⑶A estratégia de resposta requer quatro pilares: reservas de capital saudáveis, infra-estruturas tecnológicas actualizadas, gestão activa consistente xmtraders.com as realidades financeiras e intervenção regulamentar mais profunda. ⑷ O reforço da capacidade dos bancos para resistir aos riscos e incertezas políticas tornar-se-á a principal prioridade do trabalho de supervisão do Banco Central Europeu nos próximos três anos, centrando-se na assunção prudente de riscos e em níveis de capital adequados. ⑸ Actualmente, o desempenho global do sector bancário é sólido, xmtraders.com resiliência e boa rentabilidade, e a qualidade dos activos permanece estável. Isto deve-se ao ambiente de crescimento económico estável e aos níveis de inflação controláveis. ⑹ Os investidores precisam de prestar muita atenção às alterações nos rácios de adequação de capital dos bancos europeus. Qualquer enfraquecimento das reservas de capital poderá amplificar o impacto negativo de choques futuros.

A meta de lucro da Francon Credit gerou divergências no mercado

⑴O Grupo Credit Agricole anunciou um novo plano de três anos, xmtraders.com o objetivo de atingir um lucro líquido de mais de 8,5 bilhões de euros em 2028. Essa expectativa é 4% superior à previsão anterior dos analistas do JPMorgan Chase. ⑵O crescimento do lucro dependerá de sua indústria de soluções financeiras estruturadasdivisões de negócios e contas-chave, ao mesmo tempo que fornece suporte através da sua estratégia de expansão europeia. ⑶O banco planeia aumentar a proporção de negócios fora de França dos actuais 55% para cerca de 60% e lançará um banco universal na Alemanha para acelerar a sua implantação internacional. ⑷ Os analistas apontaram que ainda existem incertezas na sua estratégia na Itália. A CAItalia é muito menor do que os seus pares e a concorrência no mercado alemão é bastante acirrada. ⑸ Apesar de anunciar metas ambiciosas de lucro, as ações caíram 1,8% no dia, mostrando que há diferenças claras no mercado quanto à capacidade de execução da estratégia. ⑹ Os investidores precisam de se concentrar no progresso da expansão dos negócios transfronteiriços do banco e nas mudanças na quota de mercado, uma vez que a indústria bancária europeia enfrentará graves desafios na tendência de consolidação.

3. Tendências dos principais pares de moedas antes da abertura do mercado de Nova York

EUR/USD: A partir das 21h20, horário de Pequim, o EUR/USD subiu e está agora em 1,1597, um aumento de 0,04%. O preço (EUR/USD) caiu no último dia de negociação antes da sessão de Nova Iorque, contando xmtraders.com o apoio da sua EMA50, esgotando as oportunidades positivas que poderiam ajudá-lo a retomar e xmtraders.completar a tendência de correção de alta de curto prazo. Nesta base, representa a última oportunidade de ganhar o impulso de alta necessário, acompanhado pelo início dos indicadores de força relativa, após descarregarem as suas condições de sobrevenda, formando um xmtraders.comportamento negativo, lançando dúvidas sobre a sua vontade de subir.

GBP/USD: às 21h20, horário de Pequim, o par GBP/USD caiu e agora está em 1,3147, uma queda de 0,05%. Pré-mercado em Nova York, o preço (GBPUSD) caiu no último dia de negociação, xmtraders.com a resistência se estabilizando em 1,3185, o que representa uma barreira para a continuação da atual corrida corretiva de alta. Esta queda foi causada por uma tentativa de ganhar impulso de alta que pudesse permitir-lhe romper acima desta resistência, contando xmtraders.com o suporte da sua EMA50, aproveitando as suas negociações, bem xmtraders.como a linha de tendência de suporte desta tendência de alta.

Ouro à vista: A partir das 21h20, horário de Pequim, o ouro à vista subiu e está atualmente sendo negociado a 4.048,33, um aumento de 0,07%. Pré-mercado em Nova Iorque, os preços (do ouro) subiram no último dia de negociação, numa tentativa de recuperar o seu estatuto de sobrevenda no indicador de força relativa, especialmente xmtraders.com o surgimento de sinais positivos sobrepostos, mas uma recuperação total é improvável, uma vez que é negociado abaixo da pressão negativa em curso da EMA50, afetada pela quebra da linha de tendência secundária de alta numa base de curto prazo.

Prata à vista: a partir das 21h20, horário de Pequim, a prata à vista subiu, agora sendo negociada em 50,256, um aumento de 0,14%. Pré-mercado em Nova Iorque, os preços (da prata) subiram na última sessão intradiária, apoiados por um sinal de sobreposição positivo no indicador de força relativa, queDepois de atingir níveis de sobrevenda, uma tentativa de recuperação de perdas anteriores descarrega alguns dos níveis de sobrevenda, atingindo a resistência na EMA50, e é acompanhada por um novo teste das linhas secundárias de tendência de alta no curto prazo.

Mercado de petróleo bruto: A partir das 21h20, horário de Pequim, o petróleo dos EUA subiu, agora sendo negociado a 60,030, um aumento de 0,28%. Os preços (petróleo bruto) subiram no último dia de negociação antes da abertura do mercado de Nova Iorque, apoiados pelos sinais positivos emergentes no indicador de força relativa, depois de atingir níveis de sobrevenda, aproximando-se da EMA50 na tentativa de encontrar a sua tendência de curto prazo.

4. Visão institucional

Instituição: A Reserva Federal pode cortar as taxas de juro em Dezembro e depois abrandar o ritmo de flexibilização da política

Christian Lenk, do Banco Central Alemão (DZBank), disse num relatório que a Reserva Federal deverá reduzir as taxas de juro em 25 pontos base em Dezembro e depois agir xmtraders.com mais cautela. O analista prevê que isto será seguido por apenas mais dois cortes nas taxas de 25 pontos base cada, em Março e Junho.

O Deutsche Bank espera que o aumento da inflação eleve os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, apesar dos cortes nas taxas de juros. Lenk disse que, xmtraders.como o DZB espera que a inflação nos EUA suba nos próximos trimestres devido aos efeitos tarifários temporários e aos grandes défices governamentais, "o final longo da curva de rendimentos provavelmente subirá sem que as taxas terminais se afastem muito dos níveis atuais".

O Deutsche Bank prevê que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentará dos atuais 4,103% para 4,50% nos próximos três meses e para 4,60% em seis meses.

O conteúdo acima é sobre "[Grupo XM]: a base política de Trump tem rachaduras, análise de tendências de curto prazo de ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio estrangeiro em 18 de novembro". Foi cuidadosamente xmtraders.compilado e editado pelo editor da XM Foreign Exchange. Espero que seja útil para sua negociação! Obrigado pelo apoio!

Viva o presente e não desperdice sua vida presente sentindo falta do passado ou olhando para o futuro.